Wat is Kapitaalmarktrente

De economische situatie in verschillende Europese landen is hard aan het veranderen. Stijgende inflatie cijfers, oorlogen en de koopkracht die bij de burgers aan het dalen is. Alles wordt duurder en belastingen gaan omhoog. In dit nieuwe artikel gaan we dieper in op de definitie kapitaalmarktrente.

Wat is Kapitaalmarktrente

De kapitaalmarktrente, ook wel bekend als de marktrente, is de rentevoet waartegen geld wordt geleend en uitgeleend op de kapitaalmarkt. De kapitaalmarkt is een financiële markt waarop beleggers effecten zoals obligaties, aandelen en andere financiële activa verhandelen. De kapitaalmarktrente is van cruciaal belang voor bedrijven, overheden en particulieren, omdat het de kosten van leningen en de rendementen op beleggingen beïnvloedt. Hierbij gaat het om rente op langlopende leningen vanaf 2 jaar. Onder deze leningen vallen dus ook vaak hypotheken, waarbij je de mogelijkheid hebt op 10,15,20 en 30 jaar vast.

Factoren beinvloeden kapitaalmarktrente

De kapitaalmarktrente wordt bepaald door vraag en aanbod op de kapitaalmarkt. Deze rente kan hierdoor varieren. Hierbij is er een afhankelijkheid van een aantal factoren. Deze factoren zijn:

• Economische omstandigheden
• Centrale bankbeleid
• Risicobereidheid van beleggers
• Aanbod van en vraag naar kapitaal

Als het gaat om economische omstandigheden, dan hebben we het vaak over de algemene economische gezondheid. Is de economie aan het groeien of aan het krimpen en wat is de inflatieverwachting. Dit zijn namelijk allemaal factoren die de kapitaalmarktrente kunnen beinvloeden.

Een tweede factor is het beleid van de centrale bank. Hierbij kan het gaan om de Europese Centrale Bank (ECB) of de Federal Reserve (FED) in de Verenigde Staten. Het beleid van deze centrale banken met het verhogen of verlagen van de beleidsrente heeft een directe invloed op de kapitaalmarktrente.

De derde factor is het risicobereidheid van beleggers. Beleggers zijn namelijk bereid een hogere rente te accepteren voor riskantere investeringen. Hierbij kan het gaan om aandelen.

De laatste factor is natuurlijk de aanbod en de vraag naar kapitaal. Als er veel geld beschikbaar is om uit te lenen, maar er is weinig vraag naar leningen, dan kan de kapitaalmarktrente dalen. Omgekeerd is natuurlijk ook mogelijk. Er is weinig geld beschikbaar om uit te lenen, maar er is wel veel vraag, waardoor de rente kan stijgen.

Kapitaalmarktrente en hypotheken

De kapitaalmarktrente speelt een grote invloed op hypotheken, aangezien veel kopers van woningen kiezen voor een rentevaste periode die langer is dan 2 jaar. Op basis van de situatie van de kapitaalmarktrente wordt de hypotheekrente verwachting bepaalt. Om hierbij een kort voorbeeld te geven:

Begin 2023 ben je op zoek gegaan naar een koopwoning. Je hebt een mooie woning gevonden die ongeveer €350.000 kost. Je gaat naar een hypotheekadviseur om te bespreken wat mogelijk is. Door de hoge inflatie is jouw euro, volgend jaar minder waard dan nu (als ze verwachten dat de inflatie doorzet). Een belegger wil bij een hogere inflatie een hogere rente als vergoeding hebben. Zo heb je het nieuws goed in de gaten gehouden. Telkens als je nieuws te horen krijgt van een stijgende inflatie, stijgt de rente ook mee. Het is dan ook gunstig om deze week de hypotheek rond te krijgen.

Dit is een korte situatie schets. De inflatie speelt een grote rol op de hypotheekrente die je kunt krijgen. Hierbij is het belangrijk te zeggen dat er dus niet alleen gekeken wordt naar de inflatie op dit moment. Er wordt ook gekeken naar de toekomstige inflatie. Door de corona crisis en de oorlog in Oekraine, ligt de inflatie hoger dan de Europese banken willen. Deze hebben namelijk als maatstaaf 2% inflatie.

Sinds die tijd is ook de hypotheekrente hard gestegen. Zo was het mogelijk om in 2020 nog een hypotheek af te sluiten van 2,25%. Tegenwoordig gaat de rente richting de 4,5%. Dit houdt in dat je minder geld kan lenen. Er wordt namelijk berekend welke maandlasten jij kan dragen en/of met je partner. Op basis hiervan kan je minder lenen als de rente hoger is. Je maximale hypotheek is namelijk lager.

Je kunt je voorstellen dat je bij een hypotheek van €350.000 met 2,25% minder hypotheek hebt, dan bij 4,5%.

Kapitaalmarktrente standen

Kapitaalmarktrentetarieven hebben invloed op de kosten van leningen voor bedrijven en overheden, evenals op de opbrengsten op beleggingen voor beleggers. Ze spelen dus een cruciale rol in de werking van de financiële markten en de bredere economie. Zoals eerder beschreven zijn er een aantal factoren die grote invloed hebben op de kapitaalmarktrente.

Zoals aangegeven hebben de Europese Centrale Bank een doelstelling dat de inflatie rond de 2% ligt. Omdat dit niet haalbaar was heeft het ECB lange tijd een opkoopprogramma gehad waarbij staatsobligaties werden opgekocht. Zo kon de economie toch gestimuleerd worden. Sinds 2022 is de kapitaalmarktrente flink gestegen. Factoren die daar een grote invloed op hebben gehad zijn:

• Inflatie (stijgingen energieprijzen)
• Oorlog Oekraine

Hieronder staan de kapitaalmarktrentes van de afgelopen jaren. Hierbij is 1 januari aangenomen als meetmoment. Gedurende het jaar verschilt de rente natuurlijk.

• 2014: 2,2%
• 2015: 0,63%
• 2016: 0,73%
• 2017: 0,33%
• 2018: 0,53%
• 2019: 0,32%
• 2020: -0,06%
• 2021: -0,40%
• 2022: 0,08%
• 2023: 2,57%
• Huidige rente: 3,2%

Sinds 2014 heeft de rente relatief laag gestaan. Dit is niet altijd zo geweest. In de jaren 90′ stond de rente namelijk boven de 8%. Tussen 2000 en 2005 was de rente 3%. Zo zijn er vroeger hypotheken afgesloten met een rente boven de 7%.

Verwachting Kapitaalmarktrente 2024

Door de grote onzekerheid van de oorlog in oekraine en de stijgende prijzen (inflatie) is de verwachting dat de kapitaalmarktrente de aankomende tijd niet gaat dalen, maar eerder licht kan gaan stijgen.

Dit heeft gevolgen voor de hypotheekrente dat deze ook de aankomende tijd niet zal gaan dalen, maar mogelijk licht kan gaan stijgen. Misschien kan dit invloed hebben op de keuzes die je op korte termijn gaat maken en zelfs lange termijn. Het kan zijn dat je jouw huis wilde verkopen omdat je bijna met pensioen gaat.

FAQ Wat is Kapitaalmarktrente

Hieronder staan de belangrijkste vragen over kapitaalmarktrente: